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海航期货解析期货的八种交易手法
来源:壹点网 2021-05-31 14:43:09

正确的交易手法源于正确的交易理念,正确的交易理念源于对市场的正确认识。站在一定的高度,形成一定的交易理念,才能活学活用,掌握各种分析手段和分析技巧,进而灵活运用各种交易手法,来保障交易的顺利实施。

理念是深层次的思维,而手法与之相对应,是思维的外在表现形式。如果理念是交易者的大脑的话,那么手法便是交易者的双手,用交易理念来指导交易手法,进而指导交易活动方能使交易者在期市中保持一份自己的独立思考,形成自己的交易体系,才能避免出现在期市中像无头苍蝇般的东一榔头西一棒槌的投资行为。

我们需要体会的一个很重要的交易理念是,期货市场是一个动态的市场。既然期市是一个动态的,那么投资者期待持有一个陈旧的交易模式在期货投资中纵横驰骋是注定要失败的。市场中存在的最为广泛的误解是,在交易过程中存在着一个神秘公式。当然,投资者期待得到这样的一个公式或者模式来达到获利的目的的心情是无可厚非的,可是我们仍然需要清醒地认识到,这样的一个交易模式是不可能存在的。只有在参与期货投资的时候,脑海中存在期货市场是动态的这样一个念头,投资者才可以不拿一个死板的模式来对待无穷变化着的期货市场的价格走势。

有了正确的交易理念作为指导,投资者便可以使用多样化的交易手法在期货市场 这个风险与机遇并存的国度里沉浮了。

在期货市场中经常运用的交易手法有八种:满仓交易法、倒退增仓交易法、激进 增仓交易法、死扛交易法、炒单交易法、双向对开仓交易法、概率交易法和套利交易法。下面就对这八种交易手法分别进行解释。

1 满仓交易法

这种交易手法的做法是这样的,当投资者一旦认为自己把握住了行情,便会满仓买入或者抛出。

我们知道,趋势通常有三个阶段,第一阶段是属于趋势的不成熟期,涨势或者跌势不甚稳定,容易发生变故;第二阶段是趋势的稳定阶段,一般情况下,大势已经产生,并将会稳定持续一定的时间,第三阶段是趋势的逆转阶段,有信号表明趋势将发生逆转而使第二阶段形成的趋势再次变得不稳定。满仓交易法适用于趋势的第二阶段,即趋势的稳定阶段,在这一阶段初期逢低买进或逢高抛出倒也不失为一种稳妥的交易方法。

满仓交易这种交易手法是一种勇士的手法,大部分暴利神缔造者几乎都采用的是满仓操作法。因为期货投资是采取保证金交易制度的,10倍左右的杠杆比率,使得采用满仓操作的投资者一旦做对一波大单边行情,就能使本金产生几何级的增长。从这个意义上讲,满仓交易可以说是短期暴利神话的基础。然而,与高收益对应的是相同程度的高风险。暴利神话的缔造者一旦认定了某个方向,就会坚定地坚持自己的选择,以至于当行情发生转折的时候,投资者会将其看作是回调而放松对行情变动的警惕,错失平仓机会,最终导致暴利神话快速破灭,正所谓“成也萧何,败也萧何。”

虽然满仓操作法使投资者存在瞬间暴富的可能性,但是,这种手法并不被期货业界所提倡。在期货业界流传着这样一个简单的资金管理法则,即做1手要准备2手的钱,也就是说,投资者的交易资金必须是合约所需保证金的2倍以上。从这个意义上讲,满仓交易是不明智而且危险的举动。如果进行满仓交易,一旦行情短时间内发生大幅度波动,由于期货市场实行的保证金制度,投资者马上就会产生追加保证金或者强行平仓的压力和风险,这样很容易给操作造成相当大的压力,影响交易情绪,进而影响交易结果。

2.倒退增仓交易法

使用这种手法的投资者的做法是这样的,在自认为期货价格有上涨的趋势,但又觉得把握不大时,首先试探性地根据资金比例小量买进,如果价格没有如预期一样上涨而是反方向下跌,当价格下跌到一定价位时,又以第一次交易额一倍的资金吃进:如果事情不妙,价格再次出现下跌,他们就会以第二次交易额一倍的资金第三次吃进,假设矿空,则操作与之相反。

倒退增仓交易法适用于趋势的第三阶段后期,风险较小。例如,在趋势下跌到第三阶段后期,一般情况下趋势暂时处于方向不定期,接下来的趋势极可能是价格随着原有的趋势小幅振荡下行或横向整理,这样,使用倒退增合交易法的投资者就会进择进仓部位逐步建立多仓,一旦趋势转向利好,交易者的建仓结构和建合位都处于有利的位置。倒退增仓交易法的根据是价格有一跌就必有一涨这样的原理。但需要引起投资者注意的是,市场顶部价格振荡剧烈,不易把握建仓部位:而市场底部价格波动相对温和,便于把握建仓部位。

举个例子,某年某月某日,一位投资者预测郑州商品交易所的小麦将要出现一波涨势,那么,根据倒退增仓交易法,该投资者会做这样的操作:动用全部交易资金50%,分三个价格部位逐步建立多仓,第一笔建仓头寸为总资金的7%,如果此时小麦价格不升反降,那么,建立第二笔多头,资金为资金总额的14%,如果小麦价格继续下跌,那么,继续做多,此次建仓资金为资金总额的28%,剩余51%的资金总额作为风险储备金。一旦趋势转向利好,投资者就平掉所有头寸,获取交易利润。

3.激进增仓交易法

用激进增仓交易法的投资者的做法是这样的,如果该投资者认为价格即将上涨,那么他会先以少量资金买进,一旦盈利,他采用的操作不是平仓,而是以数倍于第一次的交易资金,大量买入:如果价格继续上扬,那么该投资者就有可能将剩余的资金全部投入进去。假如判断失误,那么该投资者要么平掉交易头寸,重新梳理头绪,要么不加以理会,寻求新的机会。假设做空,操作亦如此。

投资者可以根据自己的性格和承受力选择是否采用此法

4.死扛交易法

死扛交易法的做法是这样的,不管做多做空,不管所做的交易订单盈利还是被套,总是死死地持有自己的交易头寸,直到自己认为该出仓或不得不出仓时才有所行动。这类投资者的理论根据是,被套时,认为价格有一涨就必有一跌,有一跌就必有一涨,价格总有回来的时候。盈利时,认为趋势不可能在短时间内结束,要让利润充分增长。

也许使用这种手法的投资者真的有死扛过去之后盈利的案例,而且也许死扛之后大部分情况下价格会回来,然而因此造成的损失却要比从中得到的盈利大。所以,期货交易中我们提倡的是顺势而动,而不是死扛到底。做期货,最好跟随趋势,而不是与趋势对抗。如果你的判断与趋势相反,一定要及时认错,止损出局,而不要死扛下去,造成损失的扩大。

5.炒单交易法

炒单交易法是这样一种期货交易手法,快进快出,抓取每天价格波动中的波纹式的极小差价,以量求胜。

由于期货交易实行的是T+0制度,使得期货市场中频繁的交易成为可能。又由于炒单交易法的特点是快进快出,因而这种交易手法的选择对象应该是比较活跃、价格波动相对剧烈的交易品种。

炒单的具体操作是怎样的呢?

首先,炒单就要选好要炒的期货品种。因为期货市场上的盈亏法则与其他金融市场上还不太一样,期市中,有人盈利的同时必然有人在亏损,所以选择期货品种的时候,选择一些高手较不集中的市场是明智之举。比如,大豆等品种是发育比较成熟的市场,这样的话,对这方面有深入研究和经验积累的高手必然比比皆是,那么如果是一个期市中新手的话,选择一个相对来讲高手不是很密集的,市场来进行投资的话,决胜的概率相对来讲会大一些。

其次,下单要快。炒单就是比一个快,思维要快,操作也要快。要发现趋势,这就要求思维速度跟着市场的节奏走:当看准了趋势,不要犹豫,立即执行,如果犹豫了,花费了一定的思考时间,那么,接下来的行情就不一定是前一分钟的模样了。

然后,下单前要先看风险。期货市场中,风险永远比盈利来的重要。万一错了,止损必须不计成本,千万不要期盼市场价格“好转”,这样的愿望会让交易者举棋不定,而在自我安慰和期盼中放弃了止损的行为是错误的。也许有时候止损的行为也不是正确的,但是却保证了利润。

炒单方法可以归结为以下几种:顺势而为炒单法、盘感炒单法、套利炒单法和逆势炒单法。

(1)顺势而为炒单法是以趋势为原则,根据盘面的动态反映抓取每天价格波动里的波纹式的极小差价,进行顺势短线而主动买卖的炒作行为。例如,预计趋势上扬,买入,价格若涨,随即平仓;看到价格不下,继续买入,获微利即平仓;在极短的时间差内如是三番。遇价格短时回调,即静止不动,直到价格不再回调,继续买进,直至无即时趋势可循。如遇跌势,则反之。

(2)盘感炒单法是以趋势性炒作为主流,以逆趋势炒作为辅,主要依据盘面的动态反映,抓取每天价格波动里的波纹式涨跌里的极小差价,进行主动买卖和被动抓取回调成反弹的作行为,例知,在价格上扬趋势中,乘机买入,获利即平;若看到价格回调,不是坐等时机,而是抓住机会迅速卖出,迅速平仓,直到无趋势可循,但原则仍以趋势为准,做到主次分明,交易量大小的区分,跌势则相反。

(3)套利炒单法是一种鲜为人见的炒单手法,炒作时必须是同一市场同一品种。在涨势当中,选择强势月份合约买入,同时选择弱势月份合约等交易额卖出,以此实现获利的目的。做空则反之。

(4)逆势炒单法是在涨势中抓取每天阶段性波纹式的价格回探的炒单手法,跌势,则反之。这种炒单手法有些怪异,难度也很大。这种方法不适合普通投资。

6.双向对开仓交易法

双向对开仓交易法又称锁仓交易法,因为期货交易存在一个做空机制,因此使得锁仓成为可能。

锁仓交易一般是这样的,期货投资者在买卖期货合约后,当市场出现与自己操作相反的走势时,开立与原先持仓相反的新仓。锁仓,一般分为两种方式,即盈利包与亏损锁仓。盈利锁仓就是投资者买卖的期货合约有一定幅度的浮动盈利,投资者感觉到原来的大势未变,但是市场可能出现短暂的回落或者反弹,投资者不想将原来的低价买单或高价卖单轻易平仓,便在继续持有原来头寸的同时,反方向开立新仓。亏损锁仓就是投资者买卖的期货合约有了一定程度的浮动亏损,投资者看不清后市,但又不想把浮动亏损变成实际亏损,便在继续持有原来亏损头寸的同时,反方向开立新仓,企图锁定风险。

锁仓曾被称为期货投资的大忌。在期货市场中很多市场人士对锁仓通常会有很深的感触,甚至认为把锁仓定义为一种教训也不为过,因为这已经是被无数投资者证明了的比较失败的交易方式。但在如今的期货市场上仍然有不少投资者在为之付出代价。锁仓大致上都是由于投资者不敢面对亏损的现实,不肯认输而采取的行动。

从锁仓的操作中我们可以看出,锁仓存在占用双倍的保证金、降低了资金的使用效率、增加了投资成本的弊端。而且,锁仓可能会严重影响交易心态,由于双向持仓,因此投资者在解仓时会有一定的心理负担,瞻前顾后,错失解仓良机。锁仓不是一种值得提倡的交易习惯,所以在选择锁仓操作的时候需慎重。一旦操作失误,就该及时止损,另觅机会。

7.概率交易法

概率交易法的想法是这样的,如果第一次交易失败,那么以自己制定的少量的亏损限额平仓出局;如果第二次交易仍然失败,那么继续以自己制定的少量的亏损限额平仓出局;下一次也许下下次就应当获利了。

这个世界充满了概率,生活中也是需要使用概率思维的。期货交易作为现实生活的成分,使用概率思维也是在交易中取胜的途径曾经有人总结出这样的结论,学会概率思维是投机市场上成功交易者的习性。成功的交易者从概率角度思考问题,他们将交易概率分为很小的可能性、可能的以及较高的可能性。比起很小的可能性他们更愿意在可能性较高的交易上冒险。这就是他们如何管理资金或掌握头寸的。

8.套利交易法

套利交易法在交易中常见。套利交易法的操作是这样的,投资者买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约,这里的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份,也可以是相互关联的两种不同商品,还可以是不同期货市场的同种商品。套利交易者同时在一种期货合约上做多、在另一种期货合约上做空,通过两个合约间价差变动来获利,与绝对价格水平关系不大。

套利通常被认为是无风险的,但在实际的交易过程中,套利交易的效果还会受到其他一些因素的影响,如每日结算制度、融资融券限制等。

值得一提的是,套利既是现货市场和期货市场保持平衡的重要手段,也是利率期货市场发挥其价格发现功能的重要工具。

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